淘宝特价版用户数据破亿, 下一只C2Mf翻倍股是谁?

据新华社11月12日报道，今年“双11”购物节，不断刷新纪录的数据背后，体现了国内消费持续复苏，并且呈现出迭代升级态势。购物节产生出多种消费新场景，衍生出更多的新消费模式，显示出我国经济潜力足、韧性大、活力强的良好态势。

开场111分钟100个品牌成交过亿元，下单5分钟收到包裹……今年“双11”购物节第一波售卖刚一启动，销售额、物流配送速度即刷新纪录，“尾款人”的巨大消费热情扑面而来。

新冠肺炎疫情防控常态化下的“双11”购物节，被寄予促进消费回补、释放消费潜力的期望，其表现也成为了国内消费复苏的风向标。透过这个窗口可以清晰地看到，当前我国消费结构在不断优化升级，消费新业态新模式在快速更迭，蓬勃的数字经济活力和巨大的内需动力正在不断复苏发力。

双11消费结构分析：

11月11日，淘宝特价版宣布年度活跃购买用户数（AAC）破亿。在上线230天后，淘宝特价版成为全球最快AAC破亿电商平台。上线以来，淘宝特价版多次登顶苹果AppStore应用总榜，成为天猫双11期间最受消费者欢迎的购物软件。双11期间，专注于厂货的淘宝特价版，产业带C2M订单飚涨263%。

11月11日，阿里巴巴副总裁、淘宝C2M事业部总经理七公首次公布了淘宝特价版的用户数据：截至9月底，淘宝特价版月活数据已达7000万人次，年度活跃用户已超1亿人次。

打开“淘宝特价版”APP，能明显感觉到“淘宝特价版”与“淘宝”的区别。

如果说“淘宝”利用猜你喜欢，运用大数据精准推荐技术，为用户打造量身定做的商品信息流，向其传达“你喜欢的我们都有”的直观讯息；“特价版”传达的则是“低价的我们都有”。”淘宝特价版”APP中“一分钱拿走”区、“5.9包邮区”、“每日领钱”区等分区安排，十分贴合其“该省省该花花，会省会花上特价”的宣传口号。

淘宝特价版借由C2M模式，将原来从制造商到品牌商再到经销商的流通渠道，转变为将C端消费数据直接反馈至生产制造端，再由工厂直供C端个性化需求商品的极短链通路，中间省略了层层分销环节，把更低的价格给到消费者，把价值最大化留在工厂。中金公司认为，在数字经济的下个十年，C2M将助力现有成熟的平台型企业再上一层，同时也可能会孵化出新的一批原生于产业互联网的平台型企业。C2M是国内制造业升级的方向之一，而电商平台及工业互联网平台等平台型企业将主导C2M模式的落地，在C2M模式探索中进展较快的企业受关注。

行业投资看点：

1.C2M 精简产业链条，重塑零售制造业形态。

传统的零售制造业从产品出厂，到最终触达终端消费者，需要经手制造商、品牌商、经销商，历经库存、物流、总销、分销等多个中间环节。而在 C2M 模式下，制造商跳过了品牌商、经销商、批发商，直接根据消费者的需求进行生产制造。从商业模式升级的角度来看，C2M 模式具备去库存、去中间商、以量定产等特点，短路不必要的中间环节，将生产本身的价值最大化；从工业产业升级的角度来看，C2M
也意味着对生产侧的柔性改造，推进了制造业供给侧的重塑与升级，加速大规模定制化工业生产的实现。

2.国内 C 端消费去品牌化趋势初步兴起。

随着我国中产阶级群体的不断壮大，居民总体的消费行为逐步成熟，大众消费需求回归本质，炫耀性消费特征逐渐退却，高性价比与简约化风格成为主流需求趋势。去品牌化的消费趋势初兴，这一趋势也与上世纪 80-90 年代 Costco、无印良品在美、日的兴起相近。消费者希望以合理的价格去获得高性价比的产品，而不愿继续为品牌和中间商支付过高的溢价。 C 端消费诉求与消费行为的变化为 C2M
模式在国内的发展营造了良好的环境。

3.个性化消费成为年轻群体重要诉求。

90 后群体正日益成为社会中的主流人群，这部分消费者对于个性化的体验较为重视，把消费作为树立个人形象，发布个性宣言的方式。在个性化消费的浪潮下，年轻一代的消费者已经不满足于要有更多样化的产品选择，而是更希望亲自参与产品的设计和创造。而目前规模化的刚性生产难以完全地满足消费者个性化定制的诉求，高品质定制几乎就意味着高价，消费者的需求呼唤规模化的定制化生产，这也为C2M 模式的发展提供了商机。

中金公司认为：

C2M（Customer-to-Manufacturer）的意涵是用户直连制造，是产业互联网时代新型的生产制造和商业形态。过去十多年电商行业走过了 B2C 和 F2C 等阶段，而我们相信 C2M 是业态进化的下一方向。C2M 基于 IT 技术，以柔性化、定制化的生产线，将消费者的需求与供应商直连，实现按需生产，从而打破经济循环的惯性轨道，带来破坏性创新。现阶段 C2M
的探索多以平台型企业为主导，对制造业进行重塑。在数字经济的下个十年，我们认为 C2M 将助力现有成熟的平台型企业再上一层，同时也可能会孵化出新的一批原生于产业互联网的平台型企业。

个人观点：

因为C2M 模式下的产业链中并无品牌商、经销商、批发商等的参与，帮助厂商直达终端消费者。那么对于消费者而言，C2M
模式为其消除了原本需要承担的中间流通环节的层层加价，使消费者能够以更低的价格获得优质的商品，同时满足其个性化定制需求；而对于厂商而言，其也能够在直接服务消费者的过程中逐步积累品牌运营经验，并收获最初的一批“忠实”客户因此，C2M将是下一阶段的主流模式，产业拐点附近正是绝佳的配置机会，持续推荐富森美，德力股份以及酷特智能