西湖峰会上，执行总裁官晓岚谈金融科技如何赋能衍生品投资

原标题：西湖峰会上，执行总裁官晓岚谈金融科技如何赋能衍生品投资
10月30日-31日，第六届2020全球私募基金西湖峰会在杭州举行。
峰会以双循环促创新：私募基金的新发展格局为主题，吸引来自中国、美国、英国等国的全球私募基金行业领袖、专家学者、金融精英到会，共同探讨私募基金行业在当今形势下的责任与机会，践行金融服务实体经济的初心与使命。
恒生公司执行总裁官晓岚应邀参加西湖峰会，在南华期货主办的金融科技分论坛发表主题演讲，分享金融科技如何赋能衍生品投资。

恒生公司执行总裁官晓岚
|以下为演讲实录
数字化转型的三浪叠加
今年的疫情，让数字化转型这个词也变得更火。
互联网上半场C端已经实现全面数字化、在线化，下半场进入产业互联网阶段。反观B端、产业端，金融机构离全面数字化还有一些距离。
各种场景产生，催促着机构必须转型：原来的线下模式、手工模式已无法应对，必须用数字化的运营体系来支撑已经线上化、数字化的客户需求。
第一波数字化转型的浪潮是源于场景的变化。
变化的不仅是要有运营体系，还要有一套支撑体系，也就是所有的流程体系，不再是关心线下怎么做的，而是即使客户半夜提出一个需求，也能够立刻响应。
这就依赖于中台的建设。通过技术中台、业务中台、数据中台等，将原有的各条线进行打通，实现公共的能力支撑。
第二波的关键是怎样把数字化中台建好，从而支持前端场景的多样化和千人千面，使得运营能力变为组织能力。
通过大数据的产生和积累，结合AI就能让我们更理解客户，让客户更简单地找到想要的东西。大数据和AI能力的建设和运用，是第三波的关键之处。
这三波浪潮是同时在运作，同时在叠加的，而且可能接下来的5-10年时间，数字化转型会逐渐从一个比较简易的方式，走向一个比较深入的模式，最终达到能够很智慧地理解投资者的风险偏好，以及各种潜在需求等等。
金融科技新基建
2018年中央经济工作会议提出了新基建，主要包括5G、大数据、人工智能、工业互联网、物联网等。
从恒生来看，可以通过金融科技四大新基建，为衍生品、资本市场进一步服务。
▽云基础
基础设施要搬到云上来。早年信息系统是局域网，后来为了适应互联网，我们做了互联网的改造；又为了适应移动互联网进一步改造。
现在已经发展到第四个阶段云原生，大家都长在云上。基础设施方面需要思考从原来的物理机房搬迁到云的设施上。在基础设施上，作为金融科技的新基建很重要。
▽云原生
云原生的技术，比如微服务的架构，让响应客户的需求更简单，原先需要一个月才上线，通过云原生系统，可以缩短为一两天。上线时，也可以通过灰度升级来观测整体的效果，从而稳步上线。
▽云运营
运营也要走向云的模式。把运营的策略做好，把软件做好，通过实际数据来复盘，系统进行改变、生效、再跑，通过快速迭代的方式，逐渐了解客户的真实想法，最终把服务和产品提供出去。
▽云生态
没有建立生态在云时代挺难的，云时代要想包打天下非常不容易。举银行的例子，他们是用开放银行的方式，把自己的API嵌到千家万户里去，大家只要使用银行服务，都可以用到他们提供出的产品。
所以，只有生态体系建立起来，才能满足数字化时代、在线时代、云时代客户的需求。开放证券、开放期货等模式，我们也可以进一步去创造。
金融科技对衍生品市场的影响
衍生品的发展非常快。衍生品的品种越来越丰富，去年70周年献礼的时候有70个品种，现在可能有80几个品种，越来越多，而且国际化的程度越来越高。
同时，中央要求衍生品服务实体经济的制度、规则开始更为清晰。经营范围越来越广泛，使得衍生品逐渐成为一个非常重要的金融分支。包括允许境外合格机构投资者投资股指期货，投资人类型正在进一步丰富。
在这种情形下，金融科技能做什么
第一个关键词：更大
现在的信息量跟5年前、10年前相比肯定不是5倍、10倍，而是指数级的增长，而我们在做衍生品交易时，需要处理的数据量也大多了。
从GB到TB，再到PB，甚至到EB，每一次都是1000倍的数量级增长，面对如此庞大的数据量，如何去处理是一个关键点。
第二个关键词：更快
现在做衍生品交易，已经是几毫秒、几十微秒，甚至小于十个微秒。从系统处理来看，要达到纳秒才能满足交易需求。
第三个关键词：更智能
以前大家通过手工，现在基本都用机器、用量化的方式来完成，甚至可以用手机来做期货。大量智能的技术已经融入其中，我们怎么去适应，怎么去支撑值得思考。
金融科技在很多细的方面可以发挥大量作用，包括数据连接、信息可视，还有精益分析、高阶分析等。
金融科技手段的应用，有一个说法叫做高估现在，低估未来。为什么每一项技术的应用可能没有那么快，但技术的应用会逐渐走向一个高速发展的过程，并一步步推动业务往前。
赋能衍生品投资
恒生制定Olie战略，来支持金融市场、资本市场、衍生品市场发展，包括：MoeOlie、LieOlie、ThikOlie。
我以恒生和南华期货的合作为例。首先，我们协助南华期货从原来的架构走向线上架构，包括云平台的引入，业务中台的建立等。
比如，有一个客户在南华期货有多项业务在做，如何把他的行为通过一个客户号来描述可以通过一整套的画像，而不是每个业务板块各自独立来形成画像，以此来保证对客户的统一认知。
数据中台，将各种各样的数据按照不同的主题组织起来，使得使用的过程变得简单，即拿即用。最简单的场景，比如打印帐单，有四项业务，一张帐单就可以把所有业务反映出来。
技术中台，则是解决技术支撑的问题，对及时性、高效率、安全性等进行保障。
接下来，要考虑数字化的运营模式，各种智能的应用，以及和生态环境的合作，如何做到都在线化。当然，在线化还要考虑合规要求，以及数据资产化的问题，再进一步走向ThikOlie。
未来已来，我们希望助力南华期货最终打造成为一个现代化的大型投资银行。
聚焦到衍生品上，金融科技可以发挥怎样的作用
一是重新定义交易系统，打造衍生品的专业的、高性能的交易能力，为专业投资者进行服务。
二是建设一体化的风险管控能力，更好地为机构投资者提供全方位的服务。
三是构建新一代运营管理平台，把基础都打造在通过算法来推进的体系上。
▽交易系统方面，需要构建一个高性能的交易平台。期货公司面临着比证券公司更大的挑战，每一个期货交易所，都成立了一家技术公司，都推了一套系统。
期货公司的机房里面，服务器特别多。期货交易所开一个就要增加一套，甚至多套。不像证券公司，两套就可以搞定。
面对这种实际情况，恒生需要用一套体系来保障期货公司能够更高效、更容易地开展业务。通过分布式低延时的中间件LDP，把不同交易所个性的东西结合进来，将性能从原来秒级提升到毫秒，再到微秒级。通过一些硬件加速，甚至可以达到纳秒级，再将服务推给不同的投资者。
针对个人投资者，提供高效的终端就可以满足需求。但对于一些专业的机构投资者而言，可能需要提供API接口。通过这套体系来保障交易、行情可以达到最快。
重构极速交易平台，更好地符合投资者的体验和预期，使得他们更容易抓到想要交易的时点。
▽打造风险管理平台，最大的挑战在于汇集各方面的数据。通过综合的风险管理，全方位判断风险情况，从而做好信用风险、流程风险、资金风险、财务风险等方面的管理。
▽再就是重构新一代运营体系。人、货、场在线了，在场方面让不同的方式接入进来，各种渠道进来，将流量沉淀下来。
在货方面，也就是产品和服务方面，需要有一套体系去度量和评价能力，从而更有针对性地推给客户。
到了客户这端，通过对客户统一的认知，从客户的实际需求、潜在需求出发，帮助他们找到合适的服务和产品。通过运营平台，以迭代的方式，不停地去推动，来满足客户需求。

在圆桌论坛中，官晓岚还与幻方量化董事总经理陆政哲、南华期货首席信息官许祥、平安资管董事总经理刘宁辉等业界专家共议私募衍生品投资的未来：数字化与智能化，探讨人工智能在量化投资领域的应用和实践。

圆桌论坛