实际用户增长超目标值两倍 2.4亿人接入5G！流量爆发在即机构看好这些方向

本周三大运营商2020年全年的运营数据全面出炉，在5G套餐用户数上，中国移动和中国电信均超额完成了目标，其中，中国移动5G套餐客户达1.65亿，两倍于既定增长目标；中国电信5G套餐用户达8650万户，完成全年增长目标。

5G套餐用户超预期增长

据C114通信网显示，近期，中国移动公布了其2020年12月份运营数据，当月，中国移动5G套餐客户数净增1762.1万户，累计达到1.65003亿户。相比2019年末的255万户，净增1.62453亿户，远远超出其在2019年年度业绩报告中预期的净增7000万户的目标，完成度为232%；中国电信公布数据显示，当月5G套餐用户净增702万户，全年5G套餐用户累计净增8189万户，5G套餐用户累计8650万户，完成全年新增8000万户的目标；中国联通则是没有披露5G用户数情况。

据工信部数据显示，2020年，我国网络基础设施优化升级，5G网络建设稳步推进。截止2020年底，全国移动通信基站总数达931万个，全年净增90万个。其中4G基站总数达到575万个，城镇地区实现深度覆盖。5G网络建设稳步推进，按照适度超前原则，新建5G基站超60万个，全部已开通5G基站超过71.8万个，其中中国电信和中国联通共建共享5G基站超33万个，5G网络已覆盖全国地级以上城市及重点县市。

流量将迎爆发增长

新时代证券表示，三大运营商在过去两年里经历了移动用户数逐渐饱和、4G用户增长乏力以及宽带市场竞争激烈的行业困难期，随着过去一年5G建设步伐的加快，以及短视频、直播、游戏等互联网应用蓬勃发展，流量爆发式增长，运营商的5G套餐用户增长势头迅猛，5G业务对运营商整体业绩的拉动也越来越明显。

建议重点关注运营商板块及5G下游应用相关领域，例如：工业互联网、车联网等ToB的行业应用板块，在此细分领域内低估值且成长逻辑清晰的标的将是未来投资方向。

机构观点

新时代证券研报指出，近期通信板块机构持仓依然较低，建议把握设备商产业链结构性机会，长期看好5G下游产业链。

重点推荐物联网相关的移为通信（300590），云视讯相关的亿联网络（300628），IDC相关的光环新网（300383），光纤光缆相关的中天科技（600522）。