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比特幣下跌破萬,“DeFi 太火”背鍋?

作者 | Joyce

“94”玄學還是牛市結束?

比特幣昨夜持續放量下跌,自 7 月下旬以來首次跌破 10000 美元,在 HuoBi 上跌至 9921.73 美元。“94”魔咒似乎又來瞭。

比特幣價格走勢,來源:HuoBi

對此,數據提供商 CryptoQuant 的分析師表示,比特幣礦工們正異常地大量轉移比特幣,或許表明礦工正尋求兌現比特幣獎勵。區塊鏈分析公司 Chainalysis 的首席經濟學傢 Philip Gradwell 透露,昨天有 92000 BTC 流入交易所,為 37 天以來的最高水平。

除此之外,更有很多人將矛頭指向瞭 DeFi。

數字資產交易所和經紀公司 BeQuant 的研究負責人 Denis Vinokourov 表示:去中心化交易所 (DEXs) 和 DeFi 項目的爆炸式增長已經開始影響中心化交易所的交易情緒。DEX 和 DeFi 交易不再是一個業餘投資者的活動,一些主導中心化交易所的機構已經冒險進入 DeFi 市場。這意味著主流幣的資金可能流向瞭 DeFi 市場。

去中心化交易所交易量超過 Coinbase

8 月 30 日,根據去中心化交易所 Uniswap 數據,該平臺在 24 小時內處理瞭 4.26 億美元。根據 CoinMarketCap 的 數據,在同一時期,Coinbase Pro 的交易額為 3.49 億美元。這表示,Uniswap 日交易量超過瞭 Coinbase。

許多與中小型 DeFi 項目的相關代幣,尤其是那些未在主要交易所上市的代幣都在 Uniswap 上活躍交易。Uniswap 上大量的 DeFi 代幣,加上 DeFi 市場的快速擴張,促進瞭 Uniswap 的快速增長。9 月 3 日,去中心化交易協議 Uniswap 鎖倉量已突破 20 億美元,位列榜首。

而去中心化交易所隻是 DeFi 應用的其中之一。

參與者還可以使用 Compound 或 Aave 等平臺借入和借出加密貨幣以賺取利息;使用 Augur 押註事件的結果;在 Synthetix 上創建和交換現實世界資產的衍生產品,例如貨幣或貴金屬;參加 PoolTogether 上的無損彩票,每個人都可以收回投入的錢,幸運者將贏得共享彩票池中產生的所有利息;購買與特定貨幣或商品價值掛鉤的穩定,如 DAI 和 USDC 等。

熱門項目一個接一個而來,為熱度本來就高的 DeFi 更是添加瞭一把火。

從 2017 年 9 月 8 月底,DeFi 項目總鎖倉值從 210 萬美元激增至 69 億美元,僅從 8 月初開始,就增長瞭 29 億美元。許多代幣在一年內升值瞭三四次,有些甚至更高。例如,Synthetix 項目代幣 SNX 上漲瞭 20 多倍,而 Aave 幾乎上漲瞭 200 倍。

DeFi 項目總鎖倉值變化,來源:defipulse

“幣安們”積極進軍 DeFi,打法各不同

DeFi 項目的火熱、去中心化交易所強勁的增長態勢無一不在刺激著中心化交易所們的神經。

各大中心化交易所爭相上線 Yearn Finance、Aragon、Serum、Numeraire、Terra、PAX Gold、Tellor、bZx Protocol、Wrapped BTC、Sushi 和 Kusama 等知名 DeFi 項目,並開辟專門的 DeFi 板塊。

而代幣上市也隻是中心化交易所們的基本操作。

幣安在擴大對 DeFi 初創企業的投資。8 月份,幣安宣佈 280 萬美元投資去中心化交易所 1inch。而在過去兩年中,幣安先後投資的 DeFi 相關項目還包括 Dune Analytics、Injective Protocol、Tellor、Terra、 Strike Protocol、Band Protocol、Kava 等,包涵瞭區塊鏈解決方案和去中心化項目等方面。

幣安認為,DeFi 目前尚不具備包容性,並不能對所有市場參與者公平,高昂的 Gas 費用阻礙瞭更多投資者進入,唯一受益者是網絡礦工。9 月 2 日,幣安正式推出瞭幣安智能鏈(BSC)。

據悉,智能鏈作為與幣安鏈平行運行的區塊鏈,通過跨鏈通信來相互傳遞信息。智能鏈使用瞭一種權威驗證 (PoSA) 共識模型,智能鏈出塊時間約為 5 秒,同時完全兼容 EVM(以太坊虛擬機)。智能鏈上的實際交易費用為 1 美分,低廉的交易費用也是幣安頗引以為傲的一點。

按幣安的說法,智能鏈不僅可以創建代幣智能合約,更要重的是為 BNB 引入瞭新的質押挖礦機制。同時,Binance DEX 上列出瞭 110 多個 BEP-2 資產和 139 個交易對,可以無縫地流入智能鏈。加上幣安鏈上的主流幣,都增加瞭智能鏈上可用 DeFi 協議的資產。

幣安方面表示,通過智能鏈可資助和引導許多 DeFi 項目,智能鏈也被認為是幣安佈局 DeFi 的重要舉措之一。

而火幣對 DeFi 的追逐也未停止。不過,與幣安努力建造自己的 DeFi 生態不同,火幣目前更多是在做戰略聯盟。

8 月 3 日,火幣宣佈成立火幣 DeFi 實驗室。半個月後,火幣 DeFi 實驗室便宣佈發起建立全球 DeFi 聯盟,該聯盟由 MakerDAO、Compound、NEST 社區、dYdX 共同發起,旨在推進 DeFi 的研發,建立通用協議和標準和促進全球跨境協作和生態系統的發展。

而火幣對 DeFi 的研究方向大概率會是在與傳統金融機構的融合方面。這從火幣 DeFi 實驗室運營負責人高潮在首屆開放金融大會上的演講可窺一斑。

高潮表示,未來 DeFi 和 CeFi 會逐步融合。CeFi 為用戶提供有溫度的服務,DeFi 提供全球廉價資金。CeFi 把資金放到 DeFi 裡拆借,DeFi 會成為機構間市場。通過融合,滲透率會從現在不到 1% 逐步提高到全民滲透。現在 DeFi 的鎖倉資產規模已經超過 70 億美金,當鎖倉規模超過 100 億後,可能有大量 CeFi 機構參與進到 DeFi,並帶動 DeFi
資產規模加速增長,最後會真正滲透到傳統金融機構。

OKEx 與火幣有著相似的想法。

“目前 DeFi 在進入門檻,用戶流量和產品體驗上欠佳,而 CeFi 在透明度上被客戶所詬病。我們可以用 DeFi 協作完成資產的托管和清結算工作,而 CeFi 則可以在獲客和合規等方面發揮作用,由此為用戶提供更好的服務。”OKEx CEO Jay Hao 在接受媒體采訪時表示。他認為,兩者融合的關鍵在於取長補短,揚長避短。

下一個泡沫?

Keep Project 創始人 Matt Luongo 表示:“當舊系統崩潰時,新系統將獲勝。” COVID-19 擾亂瞭全球金融體系,而 DeFi 恰好填補瞭這一空白。這就是 DeFi 的真正好處:參與去中心化金融體系並不取決於財富。

疫情期間,金融科技區塊鏈解決方案 ShuttleOne 使用 DeFi 消除瞭供應鏈中的摩擦,從而使在線雜貨平臺可以迅速擴展以適應不斷增長的需求。此外,由 ConsolFreight 運營的一個試點項目表明,DeFi 比傳統的融資方式既快捷又便宜。

故而很多人認為,基於開源代碼和供需機制的 DeFi 代表瞭金融服務的未來。但是,DeFi 能否成為未來還是要看監管機構的態度。

美國證券交易委員會 (SEC) 委員、“加密媽媽”海絲特·皮爾斯(Hester Peirce)日前在接受采訪時表示,DeFi 雖然現在還處於初期階段,但委員會已經開始註意到這一點,因為 DeFi 表現出瞭能夠改變遊戲規則的問題。“我認為它將挑戰我們的監管方式。”

皮爾斯表示,DeFi 的目標是消除中介並允許人們直接相互交易,而監管者就是對中介機構進行監管的。

同時,高速發展是因為有著高額回報,而高額回報背後往往也隱藏著高風險。

DeFi 項目很多都是未經審計就匆匆上線,在後期運行上很容易暴露安全問題。僅僅啟動瞭 37 個小時就匆匆下線的 Yam 便是前車之鑒。發展多年的以太坊經典都遭到瞭三次 51% 攻擊,代碼不夠項目更容易受到黑客的攻擊,

有批評傢提醒到,DeFi 可能是加密世界的下一個泡沫,類似於初始代幣發行(ICO),經驗不足的投資者將會面臨很高的風險。

提示:本文代表區塊鏈前哨立場,且不構成任何投資建議,請讀者謹慎對待。市場有風險,投資需謹慎。

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