蚂蚁为何推出借呗？什么是虚拟信用卡？用户应如何使用借呗？

从所有这些数据中收益最大的是蚂蚁的贷款部门，这是该公司第二个收入来源（从来不吝于使用术语的蚂蚁称之为信贷科技）。蚂蚁从2014年开始提供消费信贷，推出了花呗，为网购提供循环无担保信用额度，基本上就是一种虚拟信用卡。支付宝用户可以接入花呗，延迟一个月付款或分期付款。信用卡在中国从未普及，因此花呗很受欢迎。

在此基础上支付宝又推出了借呗，允许用户借更多的钱。蚂蚁还提供贷款，主要面向小微企业。年化利率徘徊在7%至14%之间，低于小额贷款公司的利率。和蚂蚁的许多客户一样，东部城市东阳的朱一帆从小本生意做起，开了一家兔兔到家便利店。4年前，她和丈夫想自己开家店。因为没什么财产可用作抵押，他们没法从银行贷到款，只能从亲戚朋友那里七拼八凑地借钱。

期间他们很偶然地从蚂蚁借了一万块，这是当时他们能借到的最高额度。后来他们还了这第一笔贷款，并在店里让顾客用支付宝付款（让蚂蚁得以了解其现金流状况），朱一帆的信用评分上升了。现在，她在蚂蚁有10万元信用额度，让她可以在客流量大的节假日来临前多上些货。在不到5年的时间里，蚂蚁的未偿消费贷款就达到了1.7万亿元，约占中国消费贷款市场的15%。

蚂蚁对小微企业的贷款总额约达4000亿元，占整个小微企业贷款市场的5%左右。从金融的角度来看，蚂蚁最大的创新就是它为信贷融资的方式。最初，它发放贷款，然后把贷款打包成证券出售给其他金融机构。但监管机构担心这与2007年至2009年金融危机之前的证券化热潮有相似之处，要求证券的原始权益人和银行一样持有资本，这项规定削弱了蚂蚁的利润。

蚂蚁于是想出了一个新办法。现在它会识别和评估借款人，但接下来会把他们推荐给银行，由银行发放贷款。蚂蚁收取“技术服务费”。对于借款人而言，整个过程是无缝衔接的。他们只需在智能手机上点几下，就可以看到贷款申请是被批准还是拒绝了。蚂蚁最终形成了一个现金充裕又轻资产的贷款模式。全部贷款的98%是由其他公司作为资产持有的。贷款已成为蚂蚁最大的单一业务部门，占今年上半年收入的39%。