ESG投资在2020年迅速发展，甚至可以说是华尔街当年增长最快的投资策略之一。
在全球疫情肆虐的环境下，社会和企业在应对失业、贫困和气候变化等问题方面面临着巨大的挑战。环境、社会和治理（ESG）在社会经济发展中所扮演的角色被重新审视，可持续发展受到了前所未有的关注。
什么是ESG？它是如何工作的？
Environmental，Social，and Governance (ESG) 投资是一种策略，可将资金投资于努力让世界变得更美好的公司。ESG投资依赖于独立评级，评估公司在环境绩效、社会影响和治理问题。
哈弗福德信托公司投资策略主管汉克.史密斯表示：“ESG投资的核心是通过成为更好的投资者来影响社会的积极变化。”
ESG投资投资那些被第三方、独立公司和研究机构在环境和社会责任评比得分很高的公司。
“基本前提是，某些环境、社会和公司治理因素实际上影响业务”Smith说。考虑这些因素，投资者可以更全面地看待公司，从而有助于降低风险并发现机会。
下面是用于评估 ESG 投资公司的三个标准：
环境。公司对环境的影响是什么？这可能包括公司的碳足迹、参与其制造流程的有毒化学品以及供应链的可持续性。
社会。公司如何在公司内部和更广泛的社区中提高其社会影响？社会因素包括平等、制度和员工的种族多样性，以及包容性计划和招聘做法等。它甚至着眼于公司如何倡导在更广泛的世界社会如何更好，完全超越其有限的业务范围。
治理。公司的董事会和管理层如何推动积极变革？治理包括从高管薪酬问题到领导力多元化，以及领导层对股东的反应和互动方式。
ESG投资不仅仅是一个名词，它涉及公司如何为所有利益相关者服务：工人、社区、客户、股东和环境。
首席执行官迈克.沃尔特斯表示：确定这五个利益相关者的正面或负面影响，是优质ESG投资的衡量棒。这对于与每位利益相关者有明显影响的原因很重要，但也可用于确定公司本身的实力和可持续性。
沃尔特斯说：“那些投入工作来平衡五个利益相关者的利益的公司会成为经营良好的公司，经营良好的公司值得成为好股票被拥有。”
为什么要选择ESG投资？
确保投资人的投资选择符合投资人的优先事项是进行ESG投资的理由之一。
许多投资人非常关注环境和社会问题，例如导致更多和严重的气候危机的气候变化、性别和种族不平等、数据安全和隐私。他们希望确保不投资于加剧或促成这些问题的公司，而宁愿投资于那些在领导 ESG 运动中拥有拥护者的公司。
但是，除了帮助应对气候变化和社会不公之外，ESG投资策略还可以提供更高的回报。
以JUST Capital近期的美国大盘股多元化指数（JULCD）来说，该指数跟踪ESG得分高的大型上市公司的表现。它包括罗素1000指数中50%的大盘上市公司，但不包括那些对员工福利、有益产品、积极环境绩效和强大社区等缺乏明显承诺的公司。
如果投资人投资于一只交易所交易基金（ETF），该基金包含JUCD指数中相同公司的股票，如只是美国大盘股ETF（JUST），那么投资人把钱投入到ESG得分高的公司工作，并获得可观的投资回报。
哈弗福德信托公司的史密斯说：“有一种误解，认为为了负责任地投资，你需要放弃回报，但越来越多的研究表明，ESG实际上有助于降低风险。”
实现社会责任投资的其他方法
虽然ESG提供了一种使投资与投资人的价值观保持一致的策略，但它并不是唯一的方法。
社会责任投资（SRI）
Socially responsible investing (SRI) 是一种策略，也有助于投资者将他们的选择与个人价值观保持一致。SRI 为投资符合投资人的社会和环境价值观的公司提供了一个框架。
ESG投资考虑公司的做法和政策如何影响盈利能力和未来回报，而 SRI 则更专注于投资是否更精确地符合个人投资者的价值。ESG 是企业业绩的因素，而 SRI 只关注投资者的价值观。
例如，如果健康和如何健康是关键价值，一个可能的 SRI 策略是完全避免对生产酒精饮料或烟草制品的公司进行投资。只要公司的社会和管理政策符合高标准，并且其环境记录良好，ESG 战略对烟草或酒精制造商的投资可能没问题。
影响力投资
影响力投资较少关注回报，而更注重意图。通过影响力投资，投资者投资于市场领域，致力于解决全球紧迫的问题。这些部门可包括那些在绿色和可再生能源、住房公平、医疗保健和可负担性等方面取得进展的行业。
全球影响力投资网络（GINN）有四个已发布的影响投资指南：
意向。投资的目的是影响积极的社会或环境变化。
具有回报预期的投资。当然，投资应至少产生资本回报。
回报预期和资产类别的范围。不同的投资领域应该对回报有一致的预期。有时这些回报低于市场利率。
冲击测量。投资应该具有卓越的透明度，这样投资者就可以评估他们的美元如何帮助实现有意义的变革。
与ESG相比，影响力投资可能产生较低的回报，这取决于投资行业，因为投资者为支持较发达市场的早期投资而做出让步。然而，对于对影响社会公平有真诚兴趣的投资者来说，影响力投资提供了一种更直接的方法，通过高度集中的投资来影响变革。
自觉资本主义
由营销学教授拉杰·西索迪亚和全食联合创始人约翰·麦基共同创建，自觉资本主义是相信企业在追求利润时，应该以最大的道德行事。
自觉资本主义所界定的活动的四项指导原则是：
更高的目的。这些公司的利润是奖励一个建立良好意识的公司，而不是最终的，是万能的。他们努力实现超越金钱和市场份额的更高目标，并给世界产生更大的影响。
利益相关者导向。公司及其领导者应开发一个生态系统，平等地平衡所有利益相关者的需求，而不是以牺牲其他利益相关者的利益为代价来增加股东回报。
自觉领导。领导者应努力发展包容性文化，并平等地权衡企业中所有利益相关者的利益，从员工到股东、客户。
自觉文化。公司应有意在企业内部创造一种促进其价值观和宗旨的文化。
自觉资本主义与ESG惊人地相似。自觉资本主义原则通常由公司领导者所体现，这往往导致他们经营一家ESG得分很高的公司。因此，当投资者实施ESG指导的投资策略时，他们很可能选择体现自觉资本主义原则的公司。
目前我国国内ESG投资发展仍处于起步阶段，但鉴于政策、公司治理框架、金融机构贷款和投资决策越来越多的纳入可持续考虑。这一趋势使得环境、社会与公司治理（ESG）对战略、融资和政策的影响力将上升。
据新华社报道，到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。因此未来ESG将成为投资行为中必不可少的非财务指标，ESG评价将逐步对上市公司企业社会责任的优化发展以及广大投资人投资理念的转换起到关键作用，ESG评价的作用也将从基础的投资标准迈向投资标的。
文章来源：阿尔法合伙人
如若转载，请注明出处：https://www.ozabc.com/keji/447360.html