新经济背景下，金融科技如何助力经济“双循环”？

撰文/ 李兴 编辑/ 史川轩

阿比吉特·班纳吉（Abhijit Banerjee），1961年出生于印度孟买，因为研究贫困问题获得2019年诺贝尔经济学奖，他发现，向中小微企业、困难人群提供小额信贷支援，常常是失败的。

他在《贫穷的本质》一书中举了一个例子，自1977年起，印度政府要求，银行每在一个城市设立一家分行，必须在没有银行的农村地区额外设立4家分行，40%的贷款要给小公司、农业合作社等弱势群体。结果，因政策额外开设分行的地区，违约率出奇得高，那里的人越来越穷。

有人研究发现，设立银行分行为小微群体增加1块钱的收入，要花掉1块钱以上的费用。小额信贷，在很多国家被视为畏途，班纳吉将其称作“不那么简单的经济学”，即便利息高，少有人做。

理由很简单，服务的对象没有抵押之类的附加担保，收集其信息的成本又高昂；自由派经济学论证说，政府插手贷款补贴，得不偿失。结果，银行只会借钱给富人。

这个全球性的难题正在中国慢慢得到破解。

1月9日晚，央视二套《对话》栏目推出以“新经济的变与不变”为主题的特别节目，邀请度小满、蒙牛、猿辅导、摩根大通等头部企业高管畅谈“新经济的新和快”、“新业态新使命”等议题。

度小满金融CEO朱光说，金融业“与其锦上添花，不如雪中送炭”，他的观点获得现场一片掌声。借势新经济时代的红利，度小满金融已在小微信贷上尝试开辟一条新路。在新经济浪潮下，支持小微企业在中国社会新发展格局里不掉队，乃至实现高质量发展，这是金融科技助力经济发展的全新使命。

新经济时代，金融科技也要应势创“三新”

度小满“开路”的勇气和底气，来自“三新”，即基于技术赋能的新方案、新模式，践行金融更有温度的新使命。

1）新方案：融合先进技术，塑造金融新业态

度小满源自百度，得益于母公司生态的基础技术实力，针对专注的客群，提供兼顾风控成本与安全性的、行之有效的解决方案。

比如，微型企业、个体工商户为主的“泛小微”群体可抵押资产少、信用等级一般，基于独有AI算法，度小满有能力自动从相关信息中挖掘出风险指标，并利用自然语言处理和图计算技术，大幅提升风控模型排序能力，即便风险水平不变，也能将小微企业主授信通过率提升20%。

同时，以各种技术打造服务新方案。

疫情期间，度小满运作完全“零接触”，合规要求的流程，均以人脸识别、电子签章、电子合同、远程面签、远程开户等非接触方式解决；风险评估流程均通过数字化流程进行，减少了人工介入，大幅提升运作效率，降低了整体上的信贷成本。

2）新模式：更灵活、成本更低的计息方式

朱光总结说，新经济时代，企业发展的速度数倍于过去，最明显的特征就是“快”。金融只有科技赋能，又快又准，才能赶得上客户的需求。

过去，银行判断客户贷款时，分析央行征信报告的模型可能半年迭代一次，解读出来的变量只有几维或几十维；度小满运用大数据技术，同样一份央行征信报告，可解读成30多万维的变量。

在光学字符识别（OCR）技术帮助下，快速识别申请人的工商信息、交易信息、税务信息、用水用电、司法信息，持续丰富小微企业数据维度，每天都能上线迭代新的分析模型。

这种能力的再造，具备更高的服务颗粒度，最终也体现在产品的形态上。度小满准备将计息的最小计算单位，从天细化到小时，响应客户资金周转需求的变化。

“从度小满金融的数据来看，有6%的用户，在放款第二天就还款了，今年将会有按小时计息的小微贷款产品出现。”朱光这样说。

3）新使命：提供有温度的金融服务

传统约束下，金融服务走不出班纳吉所述的困境，只能做锦上添花的事，且也无法应对突发的意外。

朱光举了一个例子，一个小微企业将货物卖给下游企业，敲定结账时间，下游没有结，贷款可能就还不上，“逾期便上报征信，再没有金融机构给他借钱，这就是没有温度”。

技术赋能下的金融，不光能“雪中送炭”，还能灵活进行动态调整。

2020年的疫情下，基于数据，度小满主动为很多小微企业延期还款，8月，专门推出“新发地中小商户扶助计划”，面向北京新发地商户提供总额1亿元的低息贷款，日利率0.01%（年化3.65%），帮助他们尽快恢复经营。在各地经济恢复时，企业还款意愿和能力得到了很好的验证。

有温度是一体两面，不只是“放”，还有“收”。

2019年年初，度小满发现，部分客群存在明显的超前消费、“以贷养贷”、“多头借贷”等问题，且通过“多头预警”指标快速侦测到这一异常风险点，以大数据迅速描绘出人群画像特征，随即调整相关客群的准入规则与额度策略，且调整以循环产品为主，逐渐减少长分期这类长周期的产品。

这一步，避免自身为共债风险所波及，也帮助客群克制过度借贷的欲望。

“三新”的回报就是双赢。

受新冠肺炎疫情影响，2020年2月至3月，小微客群入催率出现明显上升，到6月基本恢复正常。据朱光透露，在回款率上，小微客群的回款率高于个人消费客群，疫情后申请延期还款的小微企业主，其回款率也明显高于个人消费客户。

在他看来，小微企业主是重信用的优质客群，关键在供给侧，真正用好金融科技，能更好为他们提供服务。

度小满金融CEO朱光参与《对话》节目讨论

小微信贷新模式：从高风险高成本到安全与效率兼得

管理学大师迈克尔·波特（Michael Porter）提过，竞争力无非来自三条路径：总成本领先、差异化，或者专一化（即在一个细分市场里做得更好），三种通用战略是互斥的，例如，推动个性差异化，成本就没法下降。

在朱光看来，运用AI、大数据分析等技术，至少在金融服务领域，将三者结合起来，改写一些传统的经济准则。

比如，度小满金融联合银行，为五六线城镇的零售店主提供信贷，不只解决班纳吉主要讨论的“可及性”问题，且成本更便宜、利率个性化、服务也更周到。

过去几年，度小满运用智能风控技术，一直为小微提额降价。2020年以来，人均放款额增加35%，平均利率下降10%，已为小微企业主提供累计3000亿元无抵押信用贷款，信贷用户中超7成是小微企业主，超4成经营的企业在5人以下。

2020年最后一天，其启动“小微加油站”计划，为全国小微企业主提供总额为10亿元的低息贷款，日利率0.01%，不需任何抵押物。

在“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新格局下，这种扶助中小微的能力，重要性日益凸显出来。

来源：度小满官网

官方数据显示，小微企业占全国企业总数80%，小微企业雇佣的劳动力占全国劳动总数的70%。小微企业不仅配套大产业集群套，更能解决大量就业和民生问题。流传这样一种说法，“大企业强国，小企业富民”，只有小微企业好，才能国富民强。

然而，小微企业的信贷“堵点”非常多。

2018年，世界银行、中小企业金融论坛、国际金融公司联合发布了《中小微企业融资缺口》报告，中国中小企业潜在融资需求达到29万亿元，其中41%的中小微企业存在信贷困难，迫切需要金融机构为其订制金融解决方案、提供资金支持。最新的官方数据，小微企业金融渗透率不到30%。

疫情下，许多小微面临“断粮”危机，面临生死存亡，金融机构在保证自身风险稳定性的同时，扩大信贷服务可及性尤为重要。这样的背景下，度小满为代表的金融科技企业，利用技术以及数据资源，为中小微企业精准输血，对于“六稳”“六保”，助力经济“双循环”更显重要。

展望未来，真正硬科技的金融科技，有着宽广的应用场景。

朱光在《对话》栏目中，有一个精辟的总结：过去消费，他称之为“无记名消费”，谁买了东西，他们喜欢什么，卖家是不知道的；数字驱动的新经济时代，谁买了东西，谁喜欢什么商品，都有可能被记录下来，变成“有记名消费”。

“记名”将源源不断创造数据，滋养金融科技应用的土壤，金融科技企业能深挖中小微的信贷需求，创造更大客户价值，助力实体经济发展，推动“双循环”，特别内需为主的内循环，提升整体的营商环境和竞争力。

班纳吉研究多以南亚为主，他观察到，印度大量小额信贷机构的商业模式，贷款给穷人的年利率约为25%，当地放债人收取的利息，则是这一利率的2-4倍，全球有的地区利润更高，且告贷无门。

在中国，政策利好迭代金融科技助力，小微信贷利率低得多，且2020年利率再降0.82个百分点，真正转向“雪中送炭”，在很大程度上破解了班纳吉所探讨的难题。正如度小满所追求的，金融渐渐有了温度。