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朗新科技300682肇始於1996年成立的北京朗新信息系統有限公司。2003年5月杭州朗新信息科技有限公司成立,2019年6月完成瞭對易視騰科技、邦道科技的並購重組;公司註冊於江蘇無錫,在無錫、北京、杭州等城市設有8大研發中心,分支機構遍佈全國31個省區,員工4000多名。朗新科技聚焦產業互聯網,采用新一代信息技術打造產業互聯網應用引擎,以B2B2C的業務模式,賦能智慧能源、智慧傢庭、公共服務、工業互聯網、數字城市、新外貿等行業。朗新科技在智慧能源、智慧傢庭、公共服務領域持續擴展,在電力能源業務核心系統服務、互聯網公共繳費服務、新電視技術服務等方面位於全國前列。公司在工業互聯網、數字城市、新外貿等創新板塊漸次佈局,擁有國內排名前列的工業互聯網平臺、業內領先的新型智慧城市及智慧社區/園區解決方案,並在數字外貿服務、新金融科技、商業氣象服務等領域不斷開拓。在產業互聯網各業務領域,朗新科技主要和國傢電網、南方電網、中國燃氣、華潤燃氣、海關總署、中國移動、央視旗下未來電視、阿裡雲、支付寶、優酷、華為等展開業務合作。公司主要戰略投資人股東包括IDG資本、螞蟻金服、博裕資本、毅達資本等。朗新科技是國傢規劃佈局內重點軟件企業,擁有信息系統集成及服務一級資質,通過瞭CMMI5級認證,入選英國富時羅素旗艦指數GEIS、創業板指、深證成指。公司被業界評為2019年度上市公司科技創新百強企業小巨人、2019年中國經濟年度企業、2019年行業信息化領軍企業、2019年能源互聯網行業領軍企業等。在軟件服務業務方面,隨著二季度國傢電網等企業恢復線上招標,公司新簽訂單進一步增長。報告期內,公司實現軟件服務收入3.15億元,較去年同期增長100.85%。在運營服務業務方面,移動支付雲平臺交易量穩步增長,互聯網電視運營平臺在線用戶活躍度持續提升。報告期內,公司累計實現運營服務收入3.39億元,同比增長91.32%。智能終端業務方面,隨著疫情影響減弱,運營商業務恢復發展,用戶對智能終端的需求正逐步釋放。在面向C端的運營服務方面,公司攜手戰略夥伴,通過支付寶、雲閃付、電信運營商等流量入口,共建行業平臺,服務C端用戶。2020年上半年,公司生活繳費平臺的平均月度繳費筆數超過1.3億筆,連接超過4,400傢公共服務機構,集團支撐服務的互聯網電視用戶已超過5,000萬戶,在中國移動市場份額占比約38%,保持著市場領先地位。另外,螞蟻集團成為朗新科技的第二大股東,持股比例17.6%,螞蟻集團旗下上海雲鑫和上海雲鉅分別持有朗新科技的11.38%和6.22%比例股份。2020年09月,實控人增持計劃實施完成,累計增持逾60萬股,耗資1000萬。以下來自華西證券1、三大基本盤,一大潛在爆發點:1)軟件服務業務以電力信息化為主,板塊持續增長主要來自於在新一代電力營銷系統升級公司營銷系統市占率第一以及能源互聯網領域等新業務應用拓展;燃氣信息化、新能源業務、工業互聯網等創新業務板塊發展迅速。2運營服務之一的支付寶生活繳費入口商業模式清晰,滲透率提升帶動繳費業務持續增長,盈利能力強,現金流穩健。3運營服務之二的互聯網電視業務依托央視等牌照,借助運營商網絡和渠道優勢,疊加豐富的視頻內容和增值服務,互聯網電視用戶及相關運營分成業務穩健增長。4通過做寬、做深B端機構,同時憑借支付寶、運營商等億級別C端入口,運營業務拓展其他生活服務場景及城市服務具備很強競爭優勢,其業務爆發可期。2、估值體系重構:移動支付繳費平臺、互聯網電視運營平臺均屬於平臺類業務,依托支付寶支付入口、播控平臺等先天優勢,公一方面可以不斷擴展支付寶內的車主服務充電、停車、社區物業等服務入口,另一方面圍繞已有入口,通過增值業務實現流量變現,網絡效應顯著,TAM可觸達業務空間廣闊,PE估值方式顯著低估公司業務的網絡效應,建議采用PS估值。3、股權激勵計劃指引未來3年業績增長90%以上,公司實際控制人增持彰顯信心。4、商譽減值風險極低:公司商譽價值11.6億,其中絕大部分是收購邦道科技造成,我們判斷由於邦道科技支付入口商業模式穩健,商譽計提風險極低。引自華西證券點評朗新科技:1、基本面、行業地位較好,市值213億。2、業績20年中報8000萬,19年10億。3、股價21處歷史較高位置,最高24,最低4,上市開板後最低近8。4、20年解禁瞭52000萬股,較強的套現需求。5、實控人增持1000萬彰顯信心。6、概念:軟件服務、雲計算、國產軟件、智能電網、區塊鏈、工業互聯、高送轉等。舉報/反饋

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