30年里,全球最牛企业的变化

接着《巴菲特又一次推荐投资指数基金》一文继续聊,在一季度伯克希尔哈撒韦年度股东大会上,巴菲特展示了两张图,第一张图是1989年世界市值排名前20大公司名单。

当时,世界前20大市值的公司分别是:

1、日本-日本兴业银行

2、日本-三金住友银行

3、日本-富士银行

4、日本-第一劝业银行

5、美国-花旗银行

6、美国-通用电气

7、日本-东京电力

8、美国-IBM

9、日本-丰田汽车

10、美国-美国电话电报

11、日本-野村证券

12、荷兰-荷兰皇家石油

13、美国-菲利普莫里斯

14、日本-新日本制铁

15、日本-日本东海银行

16、日本-三井银行

17、日本-关西电力

18、日本-松下

19、日本-日立

20、美国-默克

1989年,全球领先的企业主要是金融、汽车、石油、钢铁、电力、电气等传统产业领域公司。这前20大市值公司中有13家是日本公司,当然1989年这一批日本公司当中有不少公司存在的明显的估值泡沫嫌疑,但也足见当时日本企业在全球的竞争力。

第二张图是2021年一季度时全球前20大市值企业,这批企业分别是:

1、美国-苹果

2、沙特-沙特阿美

3、美国-微软

4、美国-亚马逊

5、美国-alphabet(google母公司)

6、美国-Facebook

7、中国-腾讯

8、美国-特斯拉

9、中国-阿里巴巴

10、美国-伯克希尔哈撒韦(巴菲特担任董事长的公司)

11、中国-台积电(中国台湾企业)

12、美国-Visa

13、美国-JP摩根

14、美国-强生

15、韩国-三星

16、中国-贵州茅台

17、美国-沃尔玛

18、美国-万事达

19、联合健康

20、法国-LVMH

到了2021年,有明显科技属性的公司占据了绝对优势。这20大市值公司中美国企业也占据了13席,而中国公司只有4席,但较1989年已经有较大的进步。当然,中国的华为没有上市,如果上市了,肯定也在全球市值前20的。

看到这副图的变化,只能说,三十年水流东,三十年水流西。作为投资者,你必须跟上时代的脚步,否则今天看上去很厉害的公司,在30年后完全可能没落的一塌糊涂,甚至这个公司已经消失。

其实别说三十年了,就十年前后,那些全球的巨头变化都很大。下面是我个人之前做的10年前后中美国前十大市值公司的对比(数据截止到去年年底),可以看出中美两国过去10年最大市值的公司都换了一半以上。

10年中国最大市值的公司是一堆银行股+两桶油+保险股,10年后已经腾讯、阿里、台积电、美团、拼多多这样的科技股,前十公司变了一大半。美国那边十年前市值最大的公司主要是一堆石油股+科技股,十年后壳牌石油、埃克森美孚、通电气、雪佛龙、IBM、劳埃德银行等已经跌出前十,也是大半发生变更,其中有部分公司早已没落。

对于上面三幅图所展示的内容,我想说几点感悟:

1,投资那些能改变世界的公司往往能给投资者带来非常丰厚的回报,尽管投资这类公司成功的概率很低。现在进入中美两国市值前列的公司大多是在一定程度上改变这个世界的公司。

2,每个时代都有那个时代中处于浪潮之巅的公司,找到这类的公司并重仓买入很重要。举个例子,现在宁德时代的市值甚至超过了中石油和中石化,这种事情要是放在5年,绝大多数投资者会觉得不可能发生,现在已然成为事实。你可以说宁德时代的估值被高估了,但是这就是投资者在投资未来。

3,找到那些不被世界改变的公司也是一种非常重要的投资方式。

4,投资,在某种意义上就是在投资国运。过去30年间日本公司大量的没落的背后就是日本的没落。而随着过去30年中国经济快速的发展,已经有4家中国公司开始进入到世界公司市值前20强,包括贵州茅台、腾讯、阿里和台积电,这些公司都给投资者带来了非常丰厚的回报。比较遗憾的是,腾讯、阿里和台积电背后的大量股权是被外国人所持有。

至于说国运,我个人一直坚信我们现在处于国运上升期,从长期的逻辑看,投资者必须长期坚定地做多中国。我相信在未来20年,会有更多的中国公司进入到全球市值前20强的公司,甚至20年后全球前20大市值的公司中甚至能有过半企业是中国公司。事实上,在过去的这些年里面中国有一批非常年轻的企业,它们的成立时间非常短,但是已经成为非常具有竞争力的巨头公司,这些公司就包括美团、拼多多、今日头条等公司。我也相信在来10~20年里面会有更多优秀的中国公司能够跑出来,甚至在全球范围内极具竞争力。投资中国最优秀的公司,在未来一定能够帮助投资者获取非常丰厚的回报。

6、对于个人来说,投资指数基金是一种可行的选择,因为最牛的公司一直在变化,但是这些最牛的公司最终都会成为指数当中重要的成分股。个股可以消失,但指数会永存。当然投资指数有一个基本前提就是所投资的指数的编制规则要合理…对于美国的投资者,你就投资标普500指数和纳斯达克指数。中国的投资者可以投资沪深300指数和创业板指数,未来有跟踪恒生科技指数指数基金出现时,这个产品也应投资。

最后,你们觉得未来有哪些中国企业在未来20年有可能进入全球市值前20的榜单?

ozabc